תחום ההשקעות האלטרנטיביות צבר תאוצה בשנים האחרונות בשל הסיבות הבאות:
- משקיעים מבינים בשנים האחרונות את חשיבות האלוקציה בתיקי ההשקעות
- מעבר לפיזור בין אפיקי השקעה, גיאוגרפיה ושאר משתנים קיימת התעניינות גוברת להעדפת "חוסר נזילות" (נכסים לא סחירים)
- מאפשר ליצור חזית יעילה (מודל הCAPM) אל מול השוק הסחיר
התיקים הפנסיונים הם דוגמא מעולה לכך שכן כיום יותר ויותר מתיק נכסי הציבור הפנסיונים מושקעים בהשקעות אלטרנטיביות ונדל"ן היא רק דוגמא לכך.
למעשה חלק מהחברות הפכו למין חברות נדל"ן שמשקיעות כספים רבים במטרה לייצר תשואה בעולם של סביבת ריבית נמוכה.
מהי השקעה אלטרנטיבית?
אתחיל ואומר שהשקעה אלטרנטבית הינה השקעה שאינה ישירה בשוק ההון והשקעות אלו נהוג לבחון עלפי 2 פרמטרים :
.1. הקורלציה של נכס הבסיס לשוק ההון:
בדרך כלל ההגדרה מתייחסת להשקעה אלטרנטיבית כהשקעה בעלת קורלציה נמוכה לשוק ההון.
כמובן שאת מירב תשומת הלב מקבל הנדל"ן, כשאפיקי השקעות פופולריים אחרים הם סחורות, מטבעות דיגיטליים, P2P וכו'.
2. אלטרנטיבי הוא אופן ההשקעה :
להשקעה אלטרנטיבית ניתן להתייחס בצורה אחרת, לא ככזו הקשורה לקורלציה של נכס הבסיס לשוק ההון, אלא לאופן ההשקעה.
כלומר, השקעה במניות או באג"ח עשויה להיות אלטרנטיבית אם נוקטים באסטרטגיה המוגדרת ככזו (לונג שורט, אקטיביזם וכו')
כמו שציינתי ההשקעה האלטרנטיבית מוכרת ביותר בתחום זה היא כמובן נדל"ן – השקעה אשר יכולה להתבצע באופן ישיר על ידי רכישת נכסים או באמצעות קרן השקעה.
השקעות הנדל"ן מגוונות, חלקן בישראל חלקן בחו"ל כאשר ישנן בין היתר גם השקעות בנדל"ן מניב כגון משרדים, בינייני מגורים, מלונות ובתי הארחה , דיור מוגן.
סוגי השקעות אלטרנטיביות נוספות
- P2P
- FUNDS OF FUNDS
- ניהול אקטיביסטי
- אג"ח
- אקוויטי
למי מיועדת ההשקעה?
ובכן כאן חשוב מאד לציין שהשקעה בנכסים לא סחירים והשקעות אלטרנטיביות מוגדרת ברמת סיכון גבוהה ולא מתאימה לכל אחד מהלקוחות.
לרוב ההשקעות האלטרנטיביות מיועדות ללקוחות כשירים.
לקוח כשיר הינו לקוח ששייך לאחת משלושת החלופות שהחוק נותן:
א. שווי נכסים נזילים גבוה מ 8 מיליון ש"ח
ב. הכנסה שנתית גבוהה מ 1.2 מיליון ש"ח
ג. 5 מיליון ש"ח נכסים נזילים והכנסה גבוהה מ 600 אלף ש"ח לשנה